在物流行业的发展进程中，货源固然关键，但资本的重要性亦不容小觑。尽管物流整体增速持续上扬，可行业集中度日益攀升，众多中小物流企业面临着巨大的生存压力。它们缺乏资金、技术、场地等资源的有力支撑，这在一定程度上严重制约了自身的发展。因此，解决资金问题已然成为中小物流企业突破生存困境的核心关键。
当前，介入网络货运金融业务的机构主要有 8 种类型，其中网络货运平台作为数据根基与业务源头，占据着极为重要的地位。“网络货运” 作为国家大力倡导的 “互联网 + 物流” 模式，对于推动我国物流行业整合、提升整体运营效率意义非凡，同时在助力物流企业降本增效、完善税收与金融体系方面也发挥着关键作用。深入领会国家的网络货运平台政策，能够切实帮助物流企业削减固有成本，达成运营模式从 “重资产” 向 “轻资产” 的转型，并且有助于企业规范税收与金融体系，为中小物流企业在融资租赁以及银行贷款等事务上提供便利，使其流程更为简便快捷。
一、中小物流企业融资的常见方式及问题
（一）抵押贷款
企业主以个人资产作为抵押，从而获取贷款投入企业运营。这是一种较为直接的融资途径，也是中小型企业最为常用的资金渠道之一。然而，其弊端在于风险系数颇高，一旦企业经营不善，企业主的个人资产将面临巨大风险。
（二）信用贷款
银行依据企业基本户里的资金流水量或其他固定资产状况，为企业提供相应的信用贷款额度。但通常情况下，信用贷款的额度相对有限，难以从根本上有效缓解企业资金紧张的严峻局面。
（三）保理方式
- 明保理：明保理具有额度高、利息低的优势，但其操作难度较大，因为需要上游客户的积极参与。这不仅在实际操作过程中面临诸多阻碍，还可能导致企业面临丢失业务的风险。正因如此，在实际应用中，采用明保理的企业并不多。
- 暗保理：更多企业倾向于选择暗保理方式，因为这种方式对客户无感知。第三方金融机构会综合考量企业单个客户的合作情况来确定额度，并在第三方进行确权，以此避免贷款方利用同一业务多头贷款的情况。但即便如此，暗保理也无法规避风险，其利息较高，且额度相对较低，难以满足企业大规模生产所需的资金需求。
由于物流企业的社保、税收、资金流量等信息大多处于不透明状态，犹如处于暗箱之中，这使得物流企业在现行金融结构中处于底层位置，综合利率往往在 12% 以上。此外，物流企业还面临着诸多其他问题：
- 账期问题：供应链各场景中账期过长，或者账期无法整体顺利转包平移，这是导致企业需要垫资的主要根源。
- 信用问题：物流行业标准化程度不足，中小物流企业自身主体信用不高，致使在供应链融资中本应发挥重要作用的第三方金融难以顺利切入。
- 时效问题：中小物流企业普遍存在抵质押物有限、数据化程度低、行业利润率低等特点。一旦固定运营成本上升，企业现金周转受限，便很难迅速从传统金融机构等渠道获取融资。
二、网络货运在金融服务中的优势与作用
网络货运的出现则为中小物流企业带来了新的曙光。它以数字化为显著特征，从供应链的宏观视角出发，对供应链上的资金流、信息流、物流、商流进行有机整合，将企业视为供应链中的关键一环。凭借链上企业间的紧密关联、真实的交易活动以及频繁且相对顺畅的信息交互，网络货运能够精准地衡量评估供应链上大中小微各类企业的实际状况，从而及时响应企业的资金需求。由此可见，网络货运对中小微企业极为有利，能够助力企业获取传统金融难以提供的贸易融资和流动资金，切实有效地解决中小微企业融资难题，充分释放中小微企业的创新活力。
三、运费保理业务解析
运费保理产品是出资方基于无车承运人身份推出的物流运输行业运费垫资业务。在货主与物流公司的正常运输业务往来中，为化解物流公司因上游账期较长或因扩大经营而产生的资金周转困境，出资方通过与上游货主协商，分别与上游货主和下游物流公司签订背靠背运输合同的方式进行居间垫资。如此一来，物流公司原本承担的应收账款及账期风险便转移至出资方，出资方提前将运费支付给物流公司，从而形成一种运输转包服务。
从本质上讲，运费保理业务就是出资方借钱给物流公司，所以在合作过程中，运输风险责任以及上游货主付款逾期或不付款的后果均由实际承运的物流公司承担。不过，运费保理业务也存在诸多难点：
- 出资方需介入运输合约的签订环节，为确保追索风险可控，审核要求会相应增加。由于多了一个企业承担追索责任，使得甲方审批难度加大。
- 资金成本较高，普遍高于 12%，这无疑会导致运输成本上升。而物流企业本就利润微薄，如此一来，实施难度较大。
- 征信和节点取证工作需要深入介入业务本身，这无疑增加了资金方的运营成本。
四、网络货运平台增值服务与案例
网络货运平台增值服务涵盖多个方面，例如为平台企业提供运费垫付、货主授信贷款、过路费垫资、ETC 垫资等服务；采用分销模式为车辆提供周边加油站加油、汽车修理（轮胎销售）、车辆保险、润滑油等服务，从而构建更为便捷的车辆后市场服务体系，打造多元化盈利模式。
以运输公司 A 在二当家平台的操作为例，运输公司 A 能够在二当家平台在线申请通行费和加油费后付费产品。二当家平台将运输企业 A 的申请信息提交给金润保理，金润保理对该企业的经营情况和资信情况展开评估，为运输企业 A 授予每月 100 万的授信额度，并授权运输企业 A 的运输车辆办理 ETC 后付费卡和加油后付费卡。通过这一流程，运输企业 A 每月不仅能够获得 100 万的融资，还可以借助二当家平台查询公司名下每一辆货车的通行数据和加油数据。这既解决了运输企业 A 的资金难题，又降低了财务成本，提升了管理效率。经过一段时间的数据积累和信用评估，运输公司 A 还可以在线申请运费保理业务。
五、融资租赁业务剖析
融资租赁是指出租人依照承租人对租赁物件的特定要求以及对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并出租给承租人使用。承租人则按照约定分期向出租人支付租金，在租赁期间，租赁物件的所有权归出租人所有，承租人仅享有租赁物件的使用权、收益权等。这种方式将融资与融物有机结合，承租人通过租赁的形式使用租赁物，同时按期支付租金，待租金付清后，便可获得租赁物的所有权，从而实现通过融物达到融资的目的。
在我国汽车金融行业历经十多年的发展历程中，尽管目前的渗透率已达 39%，但整体仍以面向经销商与消费者个人的贷款业务为主，汽车供应链金融的发展相对滞后。近年来，随着二手车、新能源汽车、移动出行、汽车电商等新兴领域的蓬勃兴起，这些备受资本青睐的行业热点和市场风口都迫切需要借助金融工具来推动发展，而融资租赁无疑将成为其中极为有力的杠杆，其发展潜力巨大。
对于网络货运人融资租赁业务而言，当前的关键问题已不再是是否需要运用金融科技，而是如何高效地应用金融科技。技术的应用旨在解决实际 “痛点”，金融科技的健康发展也要求技术回归应用场景，直面现实需求。大数据、区块链、物联网等金融科技的应用，在提升融资租赁的融资、风控、车辆管理效率的同时，也使得网络货运人对业务的管控能力日益增强。在特定运单的有力支撑下，融租租赁拥有两大利润源：一是车辆购置税的增值税抵扣，约为 13% 左右；二是对租赁月付的资金来源进行有效把控；此外，还包括对油卡、ETC 的小额金融介入。
六、面向司机的信贷业务与要求
面向资信良好的司机提供个人信贷业务，这类贷款无需抵押担保。平台对司机信用的风控逻辑主要依托区块链技术，确保订单数据真实且不可篡改，以此保证运输数据的真实性，进而作为数字征信的依据。
借款人及担保措施方面，以网络货运平台上的承运方 —— 运输企业主、司机、车队长、物流 / 运输企业作为借款主体，原则上网络货运平台需提供不低于 10% 的保证金。在金额方面，司机最高可贷 30 万；期限上，授信额度期限最长为 1 年，单笔贷款期限最长不得超过 6 个月；利率为年化 6 - 8%，且除贷款利率外，银行不再收取其他费用；用途仅限支付运费等日常经营周转。
不过，面向司机的信贷业务属于 C 端运营，基于 Cdaunt 运营业务，只能将重点管控到物流企业或货主单位，并且有着严格的准入要求：
- 网络货运平台方面：需取得正式网络货运承运牌照，特定行业的运输资质、核心企业自建物流平台除外；平台的年运费交易规模不得低于人民币 5 亿元；优先准入股东为国有企业或上市公司的平台；平台投产前需接入平安银行银商结算通。
- 非物流企业方面：包括央企或外部评级不低于 AA 的大型国企、上市企业、区域知名大中型核心企业、电子、快消品类等大中型制造企业。
- 物流企业方面：涵盖优质快递快运、电商、家电物流行业的龙头企业；制造业龙头企业控股物流公司；机场、火车站、港口、码头等重点交通基础设施企业参股设立的物流公司；区域内排名前五的工业物流公司；大型国企实控的物流公司。
七、郑州银行 “云物流・运费代付” 业务案例
基于托运人与网络货运平台经营者（承运人）、实际承运人（司机）的真实交易数据，郑州银行推出了面向网络货运平台的 “云物流・运费代付” 在线供应链金融服务。该服务将金融资金精准定向注入物流产业链，有力地推动了物流业降本增效和高质量发展。
郑州银行依托互联网平台精心搭建起云交易、云融资、云商、云物流和云服务的 “五朵云” 产品体系，旨在为核心企业及产业链上下游客户提供定制化的在线供应链金融服务综合解决方案，全力打造对公客户一站式全景金融服务生态圈。
（一）需求及痛点
河南省 2020 年社会物流总费用高达 7447.5 亿元，占全省 GDP 的 13.6%。按照省政府规划，未来社会物流总费用需有显著下降，而网络货运则是实现降本增效的关键所在。郑州银行经调查发现：网络货运平台作为物流业的新兴业态，虽发展势头强劲、生命力旺盛，但企业对运营及发展资金的需求极为迫切，亟待金融资金的大力支持以实现进一步发展壮大。
（二）实践内容
“云物流・运费代付” 服务模式通过内部打通银行多套业务系统，外部直联网络货运平台系统来实现高效运作。当网络货运平台因融资需求对运单进行支付时，可在线向郑州银行发起申请，郑州银行会即时对运单进行智能核验，一旦校验通过，便即刻对网络货运平台进行放款，整个流程全线上化，为用户提供智能化服务体验。
网络货运平台借助该项在线供应链融资服务，一方面能够将数字信用成功变现，及时获取急需的发展资金，从而承接更多运输业务；另一方面，可有效提升平台的支付结算效率，稳固网络货运平台与承运司机之间的合作关系，吸引更多司机入驻平台，不断做大做强运力池，提升平台影响力，降低运营成本。
（三）风险控制与业务特色
- 风险控制：郑州银行对网络货运平台及其上下游企业进行严格的资质审查，同时对网络货运平台及上下游的交易进行穿透管理。在牢牢把控真实交易背景的基础上，通过供应链赋能、数字化增信等手段将资金精准注入物流产业链，有效缓解产业链各节点企业的资金压力。
- 业务特色：
- 标准化接口：郑州银行开发标准化功能接口，以开放银行的模式对外提供服务，能够支持网络货运平台系统多种形式的部署，具有很强的适应性和兼容性。
- 基于数据融资：以实际发生的运输业务数据为依据向网络货运平台发放融资，充分挖掘存量数据的价值，为企业信用增级，使企业能够凭借自身良好的数据表现获得更多资金支持。
- 自动化出账：对网络货运平台业务数据进行自动校验，支持 7×24 小时线上自动出账，极大地提高了业务处理效率，满足了网络货运平台随时可能出现的资金需求。
- 智能贷后管理：对网络货运平台传送的发票进行真实性校验，对到期未还款的业务进行及时提醒和风险预警；在运费回款时，能够自动判定来款人并归还相应托运人项下的到期融资，提前对到期的借据进行到期提醒，有效降低了贷后管理风险，保障了金融资金的安全与合理使用。
